编者按：近年来，Fintech受到热捧，更加多元的科技融入了金融体系，金融科技扮演着越来越重要的角色。金融科技的应用喜与忧共生、赋能与风险并存，它的国际监管也面临着严峻挑战，各国政府纷纷出台科技监管的政策及措施。本文整理自上海财经大学上海国际金融中心研究院院长、上海市政府决策咨询特聘专家、上海金融学会国际金融中心研究专委会副会长、上海浦东国际金融学会副会长赵晓菊在我院云顶讲坛——金融创新与“一带一路”资金融通上的演讲。

一、金融科技的投资迅速增长，金融科技应用全面铺开

全球金融治理牵头机构——金融稳定理事会在其发布的《金融科技的描述与分析框架报告》中，首次对金融科技做出定义：通过技术手段推动金融创新，形成对金融市场、机构及金融服务产生重大影响的业务模式、技术应用以及流程和产品。目前Fintech中的Tech主要包含大数据、云计算、移动支付、区块链、人工智能（AI）和生物识别六部分。

从2017年和2018年美洲、欧洲、亚洲对金融科技投资与收购的金额来看，最高的是以美国、加拿大和南美洲为主的美洲，其次是以英国为主的欧洲，以中国为主的亚洲在三大洲中相对较低。通过对2018年世界多国金融科技投资于收购金额的比较，金融科技在美国发展最为迅速，紧接着是英国和中国，这三个国家在三大洲中分别处于领先地位，其余如印度、加拿大、德国等国家的金额则非常小。

金融科技在诸如支付、保险、流程管理、互联网金融与融资、区块链、交易与投资、数据分析、网络安全等金融领域的应用已经全面铺开。Fintech在支付领域的应用最为广泛，如支付宝、PayPal等移动支付的应用。2017年，中国大数据产业总体规模已经达到4700亿元，同比增长30%，大数据核心产业规模达到236亿元，增速达到40.5%，截止到2018年底，中国大数据解决方案市场软硬服务总额达到388.8亿元人民币。中国大数据市场预计未来五年将保持持续增长的趋势，年复合增长率将达到17.3%。

二、金融科技应用的喜与忧——赋能与风险并存

科技能够为金融赋能，同时也能为实体经济赋能，提高效率、改善体验。例如，通过持续推进业务和产品创新，将大数据、人工智能、区块链、云计算等金融科技广泛应用于供应链金融、普惠金融、信贷评审、风险管理和支付结算等方面；通过加快线上渠道建设，重点打造手机银行APP，为客户提供便利；通过人脸识别、指纹识别等生物识别技术以及远程只智能服务技术，提升改善服务质量，丰富风险管理的技术和方法。

金融科技在赋能的同时，也带来很大的风险。以金融欺诈为例：在银行业，网上银行、手机、电商、自助机、POS、柜面等渠道经常遭遇钓鱼网站、木马病毒、电信诈骗的攻击，给客户资金安全带来严重影响。银行的互联网化，使其在开展网络支付、直销理财、电商、供应链金融、消费信贷、P2P等创新业务时面临严峻挑战。在电商和支付行业，同样面临着银行卡盗刷、洗钱、虚假交易、套现、薅羊毛、退单电信诈骗等问题，跨境电商业务运输成本高，恶意退单、境外卡免密支付、境外卡欺诈问题涉及全球范围。

从世界各国欺诈金额占GDP比重的数据来看 ，最大的数值是美国的0.64%，紧接着是中国的0.63%，这一比重非常高。金融科技发展最快、投资并购额最高的两个国家——美国、中国，欺诈金额占GDP比重也是最高的，由此可见，金融科技有极大的赋能作用，同时也具有极高的风险。

三、金融科技风险监管的国际动态

由于Fintech的巨大风险，国际上越来越关注和重视对Fintech的监管。以对数字货币的监管为例，2012年10月，欧洲中央银行（ECB）规定比特币为动产，但不受传统金融业监管；2013年7月，美国证券交易委员会（SEC）把比特币和其他数字货币视为证券资产进行监管；2016年3月，日本金融厅（FSA）正式承认比特币和数字货币的货币地位；2016年11月，中国央行成立数字货币研究院，2017年9月，中国人民银行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，关闭了违法违规的代币融资交易平台。各国政府对数字货币的态度不一，总体趋势是由前期的抵制向纳入监管逐渐转变。

在监管科技及区块链监管方面，世界上许多国家都有不同的政策及措施。美国建立市场准入行政许可，并参照证券注册制和证券法反欺诈的要求，将基于区块链的证券发行或涉及比特币的基金发行活动、涉及区块链的证券欺诈纳入监管框架。英国建立了世界上最早的包容性监管的沙盒机制，按金融行为监管局（FCA）特定简化的审批程序，提交申请并取得有限授权后，允许金融科技创新机构在适用范围内测试；英国还将科技应用于监管，推动RegTech监管技术的革新。澳大利亚采取“技术中立”的监管政策，成立“监管沙盒”，实施监管豁免；发布技术标准路线，制定行业相关标准。韩国推出有关比特币等数字资产监管框架的法案，发布金融科技技术发展路线图，减少不合理的监管，并通过国家授权认证来监管区块链平台。日本组建了区块链评估委员会、支持建立区块链行业组织，2017年开始加强监管。欧盟对区块链的监管重在发现，通过研究区块链的技术、功能、作用及风险，在此基础上研究如何保护消费者、监管反洗钱，并建立联盟遏制犯罪份子使用加密货币。欧盟2018年3月颁布《金融科技行动计划》，提出了改进欧盟金融部门在信息和通讯技术风险管理的立法需求。新加坡2019年1月通过了《支付服务法案》，该法案区分了电子货币和数字支付代币，加强了对支付服务提供商的监管，同时促进该领域的创新。金融稳定委员会（FSB）在2018年10月份发布《加密资产市场：未来金融稳定影响的潜在渠道》报告，认为目前加密资产不会对全球金融稳定带来重大影响，监管当局要对其进行警惕性监测，并在2019年4月5日发布了一份加密资产监管机构目录，以便为这些机构提供相关信息。

四、科技赋能金融与经济，金融安全的五大保障

在国际监管中，很多国家的监管机构、监管机构负责人都表达了自己对于Fintech监管的观点。其中，南非储备银行一位副行长提出提高科技监管的有效性的五种新方法：第一，重点关注技术进步所带来的创新，并对监管制度进行主动审查；第二，创建创新服务机构，如创新中心和沙箱，紧跟金融科技和新兴发展形式；第三，国内监管机构之间的协调、协作与沟通；第四，与标准制定机构进行全球合作，但目前全球认可的标准尚未制定出来；第五，通过对快速增长的技术进行深入了解，建立员工的能力，在快速发展的创新环境中发展深层次的知识结构。

科技能为金融和经济赋能，但也潜藏着巨大的风险，金融安全如何保障？在科技赋能金融经济的过程中，我认为至少有五个方面应提供支持和保障：第一，研发保障，即对经济、金融、物理、密码学、信息、统计、社会学、心理学等开展全面的跨学科交叉合作的基础理论和应用研究；第二，思维保障，要低于心魔诱惑，远离一夜暴富；第三，技术保障，通过数据治理、算法、隐私保护等技术使得金融科技的应用更加安全；第四，监管保障，将科技用到监管中，使得监管科技能够跟上金融科技，同时制定相应的监管标准和法律法规，加强国际合作；第五，人才保障，金融科技的发展、监管科技的发展都离不开跨学科、跨领域的复合型人才。只有这五个保障同时得到满足，才能使科技更好地赋能金融和经济，并对它的风险进行有效的监管。

嘉宾简介：上海财经大学上海国际金融中心研究院院长、教授、博导。上海市政府决策咨询特聘专家，上海金融学会国际金融中心研究专委会副会长，上海浦东国际金融学会副会长，上海金融学会跨境金融服务专委会常务理事，上海金融信息技术研究重点实验室副主任，湖州、江苏绿金委专家，上海市军民融合发展研究会金融专家，中国金融学会理事，中国市场学会信用学术委员会委员，上海财大信用研究中心副主任。主持完成 “中国（上海）自贸区金改评估”；“上海金融领域‘十三五’人才发展规划”，等十多个省部级项目。撰写的多项决策咨询建议获上海市领导批示。荣获中国社会科学评价研究院中国智库创新人才“先锋人物奖”（2018）上海市教育成果一等奖，中国“信用建设突出贡献奖”个人奖，“上海市育才奖”、上海财大第二十一届中振奖等奖项。在《国际金融研究》、《学术月刊》、《财经研究》等权威、核心期刊发表论文三十余篇，主要研究领域：金融科技与金融安全，银行风险管理，绿色与低碳金融，国际金融中心建设等

文稿整理：云顶财说记者 何巧